Opções de ações longas straddle

Long Straddle.

A estratégia.

Um longo straddle é o melhor dos dois mundos, já que o call te dá o direito de comprar as ações no preço de exercício A e o put te dá o direito de vender as ações no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos.

O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocado no dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo, se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar uma call e uma put aumenta o custo da sua posição, especialmente para ações voláteis. Então você precisará de um balanço de preços bastante significativo apenas para equilibrar.

Operadores avançados podem executar essa estratégia para aproveitar um possível aumento na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente baixa sem motivo aparente, a call and put pode estar subavaliada. A ideia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o longo straddle irão procurar por grandes eventos noticiosos que podem fazer com que a ação faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão a execução dessa estratégia antes de um anúncio de resultados que possa enviar o estoque em qualquer direção.

Se comprar um curto prazo straddle (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, olhar para os gráficos do estoque em TradeKing. Há uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure instâncias em que o estoque tenha se movido pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu straddle. Se a ação não se mover, pelo menos, em nenhum dos três últimos anúncios de ganhos, você provavelmente não deve executar essa estratégia. Deite-se até o desejo desaparecer.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um preço de exercício, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A.

NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos experientes e superior.

NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um longo straddle, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção seguirá.

Break-even na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A mais o débito líquido pago. Ataque menos o débito líquido pago.

O ponto doce.

O estoque dispara para a lua ou vai direto ao banheiro.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se a ação cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago.

Perda Potencial Máxima.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é o seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua. Por isso, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, você realmente quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor de ambas as opções e também sugere uma maior possibilidade de uma oscilação de preços. Huzzah

Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente dolorosa, porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar essa estratégia, você pode realmente se machucar com uma crise de volatilidade.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Examine os gráficos de volatilidade do estoque. Se você estiver fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você deseja ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica.

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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Straddle

O que é um 'Straddle'?

Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.

QUEBRANDO 'Straddle'

Mecânica e Características do Straddle.

A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.

As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.

A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.

Exemplo de Straddle.

Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Opção Straddle (Long Straddle)

O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial ilimitado de lucro.

Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Long straddle.

Para lucrar com uma grande mudança de preço - para cima ou para baixo - no estoque subjacente.

Explicação.

Exemplo de straddle longo

Um longo straddle consiste em uma longa ligação e uma longa duração. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Um longo straddle é estabelecido para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente se elevar acima do ponto de equilíbrio máximo ou cair abaixo do ponto de equilíbrio mais baixo. O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo e substancial no lado negativo. A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões.

Lucro máximo.

O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo, porque o preço das ações pode subir indefinidamente. No lado negativo, o potencial de lucro é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero.

Risco máximo.

A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões, e uma perda desse valor é realizada se a posição for mantida até a expiração e ambas as opções expirarem sem valor. Ambas as opções expirarão sem valor se o preço da ação for exatamente igual ao preço de exercício na expiração.

Preço da ação breakeven no vencimento.

Existem dois pontos potenciais de equilíbrio:

Preço de exercício mais prêmio total:

Neste exemplo: 100,00 + 6,50 = 106,50 Preço de exercício menos prêmio total:

Neste exemplo: 100,00 - 6,50 = 93,50.

Diagrama e tabela de lucros / perdas: straddle long.

Previsão de mercado apropriada.

Um longo prazo atinge os lucros quando o preço do estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. A previsão ideal, portanto, é para uma "grande mudança nos preços das ações quando a direção da mudança pode ser para cima ou para baixo". Na linguagem das opções, isso é conhecido como "alta volatilidade".

Discussão de estratégia.

Um longo - ou comprado - straddle é a estratégia de escolha quando a previsão é de uma grande mudança nos preços das ações, mas a direção da mudança é incerta. Straddles são frequentemente comprados antes dos relatórios de ganhos, antes da introdução de novos produtos e antes dos anúncios da FDA. Estes são típicos de situações em que “boas notícias” podem elevar o preço das ações, ou “más notícias” podem fazer com que o preço das ações caia consideravelmente. O risco é que o anúncio não cause uma alteração significativa no preço das ações e, como resultado, tanto o preço de compra quanto o preço de venda diminuam à medida que os negociantes vendem as duas opções.

É importante lembrar que os preços de chamadas e opções - e, portanto, os preços dos straddles - contêm a opinião consensual dos participantes do mercado de opções sobre quanto o preço das ações se moverá antes da expiração. Isso significa que os compradores de straddles acreditam que o consenso de mercado é "muito baixo" e que o preço da ação vai além do ponto de equilíbrio - seja para cima ou para baixo.

A mesma lógica se aplica aos preços das opções antes dos relatórios de lucros e outros anúncios. Datas de anúncios de informações importantes são geralmente divulgadas em avançado e bem conhecido no mercado. Além disso, tais anúncios são prováveis, mas não garantidos, para fazer com que o preço das ações mude drasticamente. Como resultado, os preços de chamadas, envios e straddles freqüentemente sobem antes de tais anúncios. Na linguagem das opções, isso é conhecido como um “aumento na volatilidade implícita”.

Um aumento na volatilidade implícita aumenta o risco de opções de negociação. Os compradores de opções têm que pagar preços mais altos e, portanto, arriscar mais. Para os compradores de straddles, os preços de opções mais altos significam que os pontos de equilíbrio estão mais distantes e que o preço das ações subjacentes tem que se mover mais para atingir o ponto de equilíbrio. Vendedores de straddles também enfrentam risco aumentado, porque maior volatilidade significa que há uma maior probabilidade de uma grande mudança nos preços das ações e, portanto, uma maior probabilidade de que um vendedor de opções incorra em uma perda.

"Comprar um straddle" é intuitivamente atraente, porque "você pode ganhar dinheiro se o preço das ações sobe ou desce". A realidade é que o mercado é muitas vezes "eficiente", o que significa que os preços dos straddles freqüentemente são um indicador preciso de como é provável que um preço de ações mude muito antes da expiração. Isso significa que comprar uma straddle, como todas as decisões de negociação, é subjetivo e requer um bom momento tanto para a decisão de compra quanto para a decisão de venda.

Impacto da variação do preço das ações.

Quando o preço da ação é igual ou próximo do preço de exercício do straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo do put compensam um ao outro. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um “delta próximo de zero”. A Delta estima quanto o preço de uma opção mudará à medida que o preço das ações mudar.

No entanto, se o preço das ações "subir rápido o suficiente" ou "cair rápido o suficiente", então a plataforma sobe de preço. Isso acontece porque, à medida que o preço das ações sobe, o preço da chamada sobe mais do que o put cai no preço. Além disso, à medida que o preço da ação cai, a colocação aumenta de preço mais do que a chamada cai. Na linguagem das opções, isso é conhecido como “gama positiva”. A Gamma estima quanto o delta de uma posição muda à medida que o preço da ação muda. Gama positiva significa que o delta de uma posição muda na mesma direção que a mudança no preço do estoque subjacente. À medida que o preço das ações sobe, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais positivo, porque o delta da call longa torna-se cada vez mais positivo e o delta da put vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço da ação cai, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais negativo, porque o delta do put longo torna-se cada vez mais negativo e o delta da call vai para zero.

Impacto da mudança na volatilidade.

A volatilidade é uma medida do quanto o preço de uma ação flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções - e os preços da straddle - tendem a subir se outros fatores, como o preço das ações e o prazo até a expiração, permanecerem constantes. Portanto, quando a volatilidade aumenta, os longos períodos de tempo aumentam de preço e ganham dinheiro. Quando a volatilidade cai, os longos diminuem de preço e perdem dinheiro. Na linguagem das opções, isso é conhecido como “vega positiva”. Vega estima quanto um preço de opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e vega positiva significa que uma posição lucra quando a volatilidade aumenta e perde quando a volatilidade cai.

Impacto do tempo.

A parte do valor do tempo do preço total de uma opção diminui conforme as abordagens de expiração. Isso é conhecido como erosão do tempo ou decaimento do tempo. Uma vez que os comprimentos longos consistem em duas opções longas, a sensibilidade à erosão no tempo é maior do que nas posições de opção única. Long straddles tendem a perder dinheiro rapidamente com o passar do tempo e o preço das ações não muda.

Risco de atribuição antecipada.

Os proprietários de opções têm controle sobre quando uma opção é exercida. Uma vez que um longo straddle consiste em uma longa ou própria, e uma longa, não há risco de atribuição antecipada.

Posição potencial criada na expiração.

Existem três resultados possíveis na expiração. O preço das ações pode ser o preço de exercício de um longo straddle, acima ou abaixo dele.

Se o preço da ação estiver no preço de exercício de um longo straddle na expiração, tanto a opção de compra quanto a de venda expirarão sem valor e nenhuma posição de estoque será criada.

Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, a opção expira sem valor, a longa é exercida, o estoque é comprado ao preço de exercício e é criada uma posição de estoque longa. Se uma posição de estoque longa não for desejada, a chamada deverá ser vendida antes da expiração.

Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expirará sem valor, a compra longa será exercida, o estoque será vendido ao preço de exercício e uma posição de estoque curta será criada. Se uma posição de estoque curta não for desejada, a venda deve ser vendida antes da expiração.

Nota: as opções são automaticamente exercidas no vencimento se forem um centavo (US $ 0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço das ações estiver “próximo” do preço de exercício como abordagens de vencimento, e se o proprietário de um straddle quiser evitar uma posição de estoque, o longo prazo deve ser vendido antes do vencimento.

Outras considerações.

Longos caminhos são frequentemente comparados a longos estrangulamentos, e os comerciantes freqüentemente debatem qual é a estratégia “melhor”.

Longos straddles envolvem a compra de uma chamada e colocar com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, compre um 100 Call e compre um 100 Put. Estrangulamentos longos, no entanto, envolvem a compra de uma ligação com um preço de exercício mais alto e a compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo. Por exemplo, compre um 105 Call e compre um 95 Put.

Nenhuma estratégia é "melhor" em um sentido absoluto. Existem compensações.

Existem três vantagens e duas desvantagens de um longo straddle. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio estão mais próximos para um straddle do que para um strangle comparável. Em segundo lugar, há menos de uma mudança de perda de 100% do custo de um straddle se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os longos compridos são menos sensíveis à deterioração do tempo do que os longos estrangulados. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo straddle experimentará uma perda percentual menor durante um determinado período de tempo do que um estrangulamento comparável. A primeira desvantagem de um longo straddle é que o custo e o risco máximo de um straddle (uma chamada e uma put) são maiores do que para um strangle. Em segundo lugar, para uma determinada quantia de capital, podem ser adquiridos menos straddles.

O longo estrangula duas vantagens e três desvantagens. A primeira vantagem é que o custo e o risco máximo de um strangle são menores do que para um straddle. Em segundo lugar, para um determinado montante de capital, mais estrangulamentos podem ser comprados. A primeira desvantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento estão mais distantes do que para um straddle comparável. Segundo, há uma chance maior de perder 100% do custo de um estrangulamento se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os estrangulamentos longos são mais sensíveis à deterioração do tempo do que os longos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo estrangulamento experimentará uma maior perda percentual em um determinado período de tempo do que um straddle comparável.

Estratégias Relacionadas.

Um longo estrangulamento consiste em uma longa chamada com um preço de exercício mais alto e uma longa com um golpe mais baixo.

Um curto straddle consiste em uma chamada curta e uma curta.

Artigo copyright 2013 da Chicago Board Options Exchange, Inc. (CBOE). Reimpresso com permissão do CBOE. As declarações e opiniões expressas neste artigo são de responsabilidade do autor. A Fidelity Investments não pode garantir a exatidão ou integridade de quaisquer declarações ou dados.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Gráficos, capturas de tela, símbolos de ações da empresa e exemplos contidos neste módulo são apenas para fins ilustrativos.

Long Straddle.

Descrição.

Um longo straddle é uma combinação de compra de uma chamada e compra de um put, ambos com o mesmo preço de exercício e vencimento. Juntos, eles produzem uma posição que deve lucrar se a ação fizer um grande movimento para cima ou para baixo.

Normalmente, os investidores compram o straddle porque prevêem um grande movimento de preços e / ou uma grande volatilidade no futuro próximo. Por exemplo, o investidor pode estar esperando uma decisão judicial importante no próximo trimestre, cujo resultado será uma notícia muito boa ou uma notícia muito ruim para as ações.

Procurando por um movimento acentuado no preço das ações, em qualquer direção, durante a vida útil das opções. Devido ao efeito de dois desembolsos de prêmio sobre o ponto de equilíbrio, a opinião do investidor é razoavelmente forte e específica ao tempo.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vencimento. A combinação geralmente é lucrativa se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção durante a vida útil das opções.

Motivação.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO

PERDA MÁXIMA.

O longo prazo é uma maneira de lucrar com o aumento da volatilidade ou com uma forte mudança no preço das ações subjacentes.

Variações

Um longo straddle assume que as opções de call e put têm o mesmo preço de exercício. Um longo estrangulamento é uma variação da mesma estratégia, mas com uma maior greve de chamada e um golpe menor.

A perda máxima é limitada aos dois prêmios pagos. O pior que pode acontecer é que o preço das ações mantenha a volatilidade estável e implícita em declínio. Se, no vencimento, o preço da ação estiver exatamente no dinheiro, ambas as opções expirarão sem valor, e todo o prêmio pago para ser colocado na posição será perdido.

O ganho máximo é ilimitado. O melhor que pode acontecer é que a ação faça uma grande jogada em qualquer direção. O lucro no vencimento será a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício, menos o prêmio pago pelas duas opções. Não há limite para o potencial de lucro no lado positivo, e o potencial de lucro de desvantagem é limitado apenas porque o preço das ações não pode ir abaixo de zero.

Perda de lucro.

O lucro potencial máximo é ilimitado no lado positivo e muito substancial no lado negativo. Se a ação fizer um movimento suficientemente grande, independentemente da direção, os ganhos em uma das duas opções podem gerar um lucro substancial. E independentemente de a ação se mover, um aumento na volatilidade implícita tem o potencial de aumentar o valor de revenda de ambas as opções, o mesmo resultado final.

A perda é limitada ao prêmio pago para colocar a posição. Mas, embora seja limitado, o desembolso premium não é necessariamente pequeno. Como o straddle exige que os prêmios sejam pagos em dois tipos de opções, em vez de um, a despesa combinada cria um obstáculo relativamente alto para que a estratégia seja equilibrada.

Essa estratégia é interrompida mesmo se, no vencimento, o preço das ações estiver acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor do prêmio pago. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio pago por ambas as opções, enquanto a outra opção expirará sem valor.

Breakeven upside = strike + prêmios pagos.

Downeven breakeven = strike - prêmios pagos.

Volatilidade.

Extremamente importante. O sucesso desta estratégia seria alimentado por um aumento na volatilidade implícita. Mesmo que a ação permanecesse estável, se houvesse um rápido aumento na volatilidade implícita, o valor de ambas as opções tenderia a subir. Concebivelmente, isso poderia permitir que o investidor fechasse o straddle por um lucro bem antes da expiração.

Por outro lado, se a volatilidade implícita declinar, o mesmo aconteceria com os valores de revenda das duas opções (e, portanto, a lucratividade).

Decaimento do Tempo.

Extremamente importante, efeito negativo. Como essa estratégia consiste em ser longa, uma opção de compra e uma colocação, ambas no dinheiro, pelo menos no começo, todos os dias que passam sem um movimento no preço da ação farão com que o prêmio total dessa posição sofra um impacto significativo. erosão do valor. Além disso, pode-se esperar que a taxa de decaimento do tempo acelere nas últimas semanas e dias da estratégia, sendo todas as outras coisas iguais.

Risco de atribuição.

Nenhum. O investidor está no controle.

Risco de Expiração.

Ligeiro Se as opções forem mantidas em vencimento, uma delas pode estar sujeita a exercício automático. O investidor deve estar ciente das regras relativas ao exercício, de modo que o exercício ocorra se, e somente se, o valor intrínseco da opção exceder um mínimo aceitável.

Essa estratégia pode ser vista como uma corrida entre a deterioração do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo corrói o valor da posição um pouco todos os dias, muitas vezes a um ritmo acelerado. O esperado aumento da volatilidade pode ocorrer a qualquer momento ou pode nunca ocorrer.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

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Long Straddle.

O que é um 'Long Straddle'?

Um longo straddle é uma estratégia de opções de negociação em que o comerciante comprará uma longa chamada e um longo put com o mesmo ativo subjacente, data de vencimento e preço de exercício. O preço de exercício geralmente será em dinheiro ou próximo ao preço atual de mercado do título subjacente.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Long Straddle'

A estratégia é uma aposta no aumento da volatilidade no futuro, uma vez que os lucros dessa estratégia são maximizados se a segurança subjacente subir ou descer dos níveis atuais. Se o preço da garantia subjacente não mover ou movimentar apenas uma pequena quantia, as opções serão inúteis no vencimento.