Revisão de sistemas e métodos de negociação

Sistemas de Negociação e Métodos + Website.

Sistemas de Negociação e Métodos + Website (Quinta Edição)

Perry J. Kaufman.

Hardcover $ 125,00; E-book (Adobe Digital Edition) US $ 84,99.

Se os comerciantes pudessem ter apenas um livro sobre seu ofício, Perry Kaufman's Trading Systems and Methods seria isso. Nem os comerciantes nem os investidores devem ficar sem isso. Este tem sido o caso desde a primeira edição em 1978, e é verdade nesta última edição.

Muitos leitores já podem estar felizes com seus métodos ou sistemas de negociação, mas a comparação produz uma percepção. Mesmo olhando casualmente para a vasta quantidade de informações, seus leitores irão inspirar que, embora seus métodos sejam lucrativos, pode haver maneiras de melhorar ou mesmo de alterá-los.

Em seu prefácio, Kaufman escreve que muitas coisas mudaram desde que a quarta edição apareceu nove anos atrás, em 2005. Nesta nova edição, ele dedica uma atenção significativa ao controle de risco.

No entanto, esteja avisado. Este livro é uma enciclopédia de um volume de exatamente o que seu título diz que é. Como todas as enciclopédias, algumas seções são mais informativas do que outras.

Kaufman conhece suas coisas, mas um livro simplesmente não é grande o suficiente para tudo.

Por exemplo, no Capítulo 4, Kaufman cita o excelente trabalho de Thomas Bulkowski em classificar o sucesso dos padrões gráficos, resumindo-o em menos de duas páginas. Eles resumem, mas não têm espaço para descrever detalhadamente os valiosos insights estatísticos de Bulkowski. No entanto, ele nos aponta para a fonte correta.

Em suma, o valor deste livro reside na vasta quantidade de informação que apresenta e na maneira como o guia a encontrar ou intuir o que não tem espaço para apresentar. Kaufman observa no final de seu Prefácio à quinta edição, o site complementar que possui planilhas de programas da TradeStation (versão 9) e do Excel 2010, com a esperança de que os códigos do MetaStock sejam adicionados no futuro.

Houve vários desenvolvimentos no uso de ferramentas técnicas nos últimos nove anos que Kaufman cobre nesta quinta edição. Ele negligenciou um desenvolvimento significativo, que é uma barra de alcance constante observada na digressão seguinte.

Introduzido pela primeira vez por Danton Long em um artigo de fevereiro de 2003, barras de momentum (agora conhecidas como barras de intervalo constante) foram apresentadas novamente em & ldquo; O tempo é relativo com barras de intervalo & rdquo; na edição de novembro de 2009 da Revista Futures. O autor escreve que eles foram concebidos por um comerciante brasileiro em 1995; ele não fez essa afirmação até depois do primeiro artigo sobre Long e essas barras apareceram 10 anos e meio atrás.

No início de 2003, a Ensign Software e o NeoTicker, seguidos posteriormente pela Fibonacci Trader, adicionaram-nos aos seus programas de gráficos. Eles estão agora disponíveis na maioria dos sistemas de gráficos, exceto MetaStock.

Pense nos gráficos de pontos e figuras convertidos em gráficos de barras padrão com aberturas, altos, baixos e fechamentos. Os usuários definem o intervalo, que é o número de marcas desejadas em cada barra. Assim, cada barra tem a mesma altura. Uma nova barra aparece somente quando o número de pulsos no conjunto de intervalos é excedido. As lacunas são preenchidas por fantasma & ndash; barras para dar uma série contínua de barras de aparência padrão.

Todas as ferramentas técnicas de gráficos não relacionadas ao tempo usadas com gráficos de barras regulares podem ser usadas com gráficos de barras de alcance constante. O & ldquo; novo & rdquo; As barras são particularmente úteis para mapear mercados que são negociados com pouca frequência. Em suma, eles ignoram o tempo para criar gráficos que tenham padrões reconhecíveis.

Até agora, tem havido muito pouco trabalho sobre como usar essas barras. Espera-se que Kaufman e analistas técnicos cuja experiência semelhante ofereça explicações sobre o valor das barras de alcance constante em breve.

Qualquer pessoa interessada em gráficos que ignorem o tempo deve ler as páginas 195-222 em gráficos de pontos e figuras. Esse exercício simples, que analisa um sistema de gráficos que a maioria dos operadores de computador não se preocupa, vai esticar um pouco as suas mentes. Isto e exercícios similares mostrarão rapidamente porque todos os comerciantes precisam deste livro.

Dadas as constantes incertezas que afligem o mundo financeiro, o Capítulo 23, "Controle de Risco", é uma leitura obrigatória para quem negocia ou investe. Mesmo aqueles que estão totalmente satisfeitos com seu método atual de controle de riscos devem lê-lo.

Como um exemplo final, talvez exagerado, qualquer um que descartar o uso da astrologia financeira fora de mão deve ler as páginas 671-683. Esta seção pode não convencê-lo a usar a astrologia para negociar, mas isso vai esticar os leitores. Mentes A maioria irá rejeitá-lo, mas pode persuadir os leitores a explorar todas as novas possibilidades que possam modificar ou melhorar os atuais sistemas ou métodos de negociação.

O primeiro capítulo começa com uma citação de Charles Darwin de que as espécies com maior probabilidade de sobreviver são as que mais respondem à mudança. Consultar este livro manterá os leitores com mente aberta no modo de sobrevivência correto.

Arquivo: Sistemas e Métodos de Negociação.

3 razões pelas quais Super Pips Striker não vai fazer você rico.

Você também os obtém, então, tenho certeza de que você está tão entediado quanto eu estou com o & quot; spam & # 8217; métodos de negociação que vêm com o seu cliente de e-mail diariamente (se não de hora em hora). Ocasionalmente, você obtém um operador real que criou um sistema em que eles realmente acreditam. Mas na maioria das vezes eles são apenas lixo e.

Bullpips MT4 Trading System Review.

Foi-me pedido um tempo atrás para rever o sistema de negociação Bullpips pelo site Bullpips, então aqui está em toda a sua glória. Então, o que é Bullpips? Bullpips é um sistema de negociação para o MT4, que, em minha opinião, se inclina mais para a negociação discricionária do que para ser um sistema de negociação mecânico. Isto é.

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Fomos questionados, como costumamos fazer, a testar alguns softwares de mineração comercial para vários instrumentos de negociação e, enquanto ainda estamos revisando o software, achamos que seria uma boa idéia usar o software para identificar alguns negócios para o mês de maio. nós podemos & # 8216; testar & # 8217; o real.

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Nos dias de hoje, o comércio baseado em sistema é um tema quente. Com o crescimento das plataformas de negociação, como metatrader e ninjatrader e inúmeros indicadores e avdisors especializados disponíveis para o trader novato, tem sido uma grande mudança para este tipo de negociação.

Houve também um aumento no número de sistemas fraudulentos, fraudulentos e não rentáveis ​​empurrados no mercado. Isso começou a dar má reputação a sistemas mecânicos e baseados em indicadores e, portanto, a TopTradingSystemReview tem como objetivo avaliar o maior número possível de indicadores, sistemas de negociação de ações, robôs forex, software de negociação e fornecer as informações necessárias para criar seu próprio sistema de negociação lucrativo.

Negociar e investir contém risco de perda e não é para todos. Nunca negocie ou invista com dinheiro que você não pode perder.

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Great Trading Systems concedeu.

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Great Trading Systems teve Megadroid em posse de um tempo agora. No entanto, tornou-se mais claro que o EA tem um desempenho muito diferente em diferentes corretores & # 8217; plataforma metatrader. Isso está dificultando a revisão genuína da capacidade do sistema de ganhar dinheiro. Em vista disso, fizemos uma análise que reuniu várias opiniões de traders em toda a Internet.

Por causa das questões, a Great Trading Systems deixou o Megadroid sem classificação.

Pensei que valeu a pena escrever algumas palavras sobre este teste gratuito, pois achei muito bom para ... bem! # 8230;.free!

GTS dá uma classificação GGGGG.

Achei que valeria a pena escrever algumas palavras sobre esse teste gratuito.

GTS dá uma classificação GGGGG para fazer o que diz na lata. Se isso é bom o suficiente para você se separar do seu dinheiro é outra questão.

O que acontece quando eu envio meu sistema para revisão?

Seu sistema será revisado por um pequeno painel de traders que estarão procurando simplesmente que ele faça o que diz na lata & # 8221 ;. Isso pode envolver alguns testes posteriores manuais das regras e do desempenho, além de alguns testes futuros para testar a praticidade do sistema, ou seja, você pode obter as entradas / saídas declaradas no sistema. Os resultados serão discutidos com você antes de serem publicados ao lado de um resumo do seu sistema nesta seção.

Por que você deseja enviar seu sistema de negociação para revisão?

Há um monte de sistemas por aí que não fazem muita coisa e você precisa se separar deles, supondo que você tenha um sistema em que você acredita.

Se submeter o seu sistema de negociação para revisão, terá o direito de fornecer um link gratuito para o ponto de venda do seu sistema de negociação. Em outras palavras, publicidade gratuita.

Mais importante ainda, a revisão será independente. Existem tantos sistemas & # 8221; provedores lá fora, que têm opiniões, mas quando você olha para eles, eles não parecem tão independentes. Um ótimo exemplo é para uma chamada de sistema forex vingador. Se você fizer uma pesquisa no google, verá que há muitos comentários. Eles costumam dizer algo ótimo, como "espere, não compre o forex avenger até você ler isto. # 8221 ;. Naturalmente você está esperando um comentário negativo, mas, em seguida, lê-se mais como um guia de 5 estrelas de como tudo é tão grande sobre o sistema. Mas quando há vários sites fazendo a mesma revisão, isso se torna um pouco óbvio. Espero que seja aqui que o GTS seja diferente. Forneceremos uma análise honesta e, desde que a resenha corresponda ao que o provedor está anunciando, adicioná-lo à lista. Simples. E não se preocupe, nós não estamos esperando sistemas completamente perfeitos. Eu não acredito que eles existam. Sistemas reais comercializáveis ​​servirão.

Se você gostaria de enviar seu sistema de negociação forex para revisão, por favor entre em contato.

Bem estar aceitando sistemas para revisão a partir de 01 de julho de 2009.

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Sistemas de Negociação e Métodos, Quinta Edição.

&cópia de; 2005, 2013 por Perry J. Kaufman.

Autor (es): Perry J. Kaufman.

Publicado online: 19 de setembro de 2015 02:17 AM EST.

Imprimir ISBN: 9781118043561.

ISBN online: 9781119202561.

Sobre este livro.

O melhor guia para sistemas de negociação, totalmente revisado e atualizado.

Por quase trinta anos, traders profissionais e individuais recorreram à Trading Systems and Methods para obter informações detalhadas sobre indicadores, programas, algoritmos e sistemas, e agora essa atualização totalmente atualizada da Quinta Edição atualiza a cobertura para os mercados de hoje. A referência definitiva sobre sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem-sucedida para ajudar os comerciantes a desenvolver um programa que atenda às suas próprias necessidades exclusivas.

Apresentando uma estrutura analítica para comparar métodos e técnicas sistemáticas, esta nova edição oferece cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, momentum, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gerenciamento de risco. Abrangente e em profundidade, o livro descreve cada técnica e como ela pode ser usada para a vantagem de um comerciante e mostra semelhanças e variações que podem servir como alternativas valiosas. O livro também orienta os leitores por meio de conceitos matemáticos e estatísticos básicos do design e da metodologia do sistema de negociação, como a quantidade de dados a ser usada, como criar um índice, medidas de risco e muito mais.

Repleta de exemplos, esta quinta edição completamente revisada e atualizada abrange mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca.

O melhor guia para o design e métodos de sistemas de negociação, recentemente revisado Inclui cobertura expandida de técnicas de negociação, arbitragem, ferramentas estatísticas e modelos de gerenciamento de riscos Escrito pelo perito aclamado Perry J. Kaufman Oferece planilhas e programas TradeStation para uma experiência de aprendizado mais extensa e interativa leitores com acesso a um site complementar carregado com materiais suplementares.

Escrito por um líder global no campo de negociação, sistemas de negociação e métodos, quinta edição é a referência essencial para design de sistema de negociação e métodos atualizados para um ambiente de negociação pós-crise.

Sistemas de Negociação e Métodos, + Website, 5ª Edição.

Perry J. Kaufman.

Descrição.

Por quase trinta anos, traders profissionais e individuais recorreram à Trading Systems and Methods para obter informações detalhadas sobre indicadores, programas, algoritmos e sistemas, e agora essa atualização totalmente atualizada da Quinta Edição atualiza a cobertura para os mercados de hoje. A referência definitiva sobre sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem-sucedida para ajudar os comerciantes a desenvolver um programa que atenda às suas próprias necessidades exclusivas.

Apresentando uma estrutura analítica para comparar métodos e técnicas sistemáticas, esta nova edição oferece cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, momentum, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gerenciamento de risco. Abrangente e em profundidade, o livro descreve cada técnica e como ela pode ser usada para a vantagem de um comerciante e mostra semelhanças e variações que podem servir como alternativas valiosas. O livro também orienta os leitores por meio de conceitos matemáticos e estatísticos básicos do design e da metodologia do sistema de negociação, como a quantidade de dados a ser usada, como criar um índice, medidas de risco e muito mais.

Repleta de exemplos, esta quinta edição completamente revisada e atualizada abrange mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca.

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Escrito por um líder global no campo de negociação, sistemas de negociação e métodos, quinta edição é a referência essencial para design de sistema de negociação e métodos atualizados para um ambiente de negociação pós-crise.

Sobre o autor.

Perry J. Kaufman tem mais de trinta anos de experiência nos mercados de ações e derivativos. Especialista proeminente em negociação sistemática, ele viaja internacionalmente, dando palestras para fundos, governos e gerentes de portfólio. Ele iniciou sua carreira na indústria aeroespacial, trabalhando nos sistemas de navegação e controle do programa espacial Gemini. Os mercados chamaram sua atenção no início dos anos 70 e ele foi um dos primeiros a desenvolver modelos computacionais para tomar decisões de mercado. Kaufman desenvolveu um programa de otimização de portfólios que opera com saídas de séries de ações disjuntas de um ambiente de negociação. Ele criou estratégias neutras de mercado, métodos de negociação stat-arb, negociação de programas de curto prazo em dinheiro e instrumentos de mercado derivativos para aplicações institucionais e comerciais. Kaufman foi o primeiro presidente do conselho consultivo do Vermont Securities Institute e atuou no Comitê Diretor do Centro de Estudos de Mercados Futuros da Universidade de Columbia, fundando o Journal of Futures Markets. Em 2002, ele ensinou um curso de referência em negociação sistemática na escola de pós-graduação do Baruch College. Perry Kaufman é autor de vários livros comerciais populares, incluindo A Short Course em Technical Trading e Alpha Trading.

Permissões.

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Prefácio à quinta edição xv.

CAPÍTULO 1 Introdução 1.

O Papel Expansivo da Análise Técnica 1.

Convergência de Estilos de Negociação em Ações e Futuros 2.

Uma linha na areia entre os fundamentos e a análise técnica 4.

Profissional e Amador 5.

Decidindo sobre um estilo de negociação 8.

Ruído de Medição 10.

Amadurecendo Mercados e Globalização 14.

Material de Apoio 16.

Diretrizes para Pesquisa 18.

Objetivos deste livro 19.

Perfil de um sistema de negociação 20.

Uma palavra sobre a notação usada neste livro 23.

E finalmente . . . 23

CAPÍTULO 2 Conceitos Básicos e Cálculos 25.

Sobre dados e média 26.

Distribuição de Preços 33.

Momentos da Distribuição: Variância, Assimetria e Curtose 37.

Padronizando Risco e Retorno 48.

Medidas Padrão de Desempenho 58.

Oferta e Demanda 66.

CAPÍTULO 3 Gráficos 79.

Encontrando Padrões Consistentes 80.

O que causa as movimentações de preços e tendências? 82

O Gráfico de Barras e sua Interpretação por Charles Dow 83.

Formações cartográficas 92.

Padrões de um dia 102.

Padrões de Continuação 113.

Conceitos Básicos em Negociação de Cartas 117.

Acumulação e Distribuição & # 8212; Bottoms and Tops 118.

Padrões Episódicos 132.

Objetivos de preço para o gráfico de barras 133.

Estratégias Implícitas em Cartas de Candlestick 139.

Uso Prático do Gráfico de Barras 144.

Evolução nos Padrões de Preços 148.

CAPÍTULO 4 Sistemas de Cartografia e Técnicas 151.

Dunnigan e o método do impulso 152.

Sistema de Fase de Congestionamento de Nofri 155.

Dias Externos com uma Parte Externa Fechar 157.

Dias Internos 158.

Pontos de Pivô 158.

Ação e Reação 159.

Quebra de Canal 167.

Movendo Canais 170.

Índice de Canal de Commodity 171.

Técnicas Combinadas de Wyckoff 172.

Padrões Complexos 173.

Um estudo de padrões de gráficos 176.

Rankings de padrão gráfico Bulkowski 178.

CAPÍTULO 5 Tendências orientadas por eventos 181.

Swing Trading 182.

Construindo um Gráfico Swing Usando um Filtro Swing.

Gráficos de ponto e figura 195.

O Breakout N-Dia 222.

CAPÍTULO 6 Análise de regressão 235.

Componentes de uma série temporal 235.

Características dos dados de preço 236.

Regressão Linear 238.

Correlação Linear 248.

Aproximações não lineares para duas variáveis ​​252.

Transformando Linear Não Linear 256.

Avaliação de Técnicas de Duas Variáveis ​​257.

Aproximações Multivariadas 259.

Sinais Básicos de Negociação Usando um Modelo de Regressão Linear 273.

Medindo a Força do Mercado 276.

CAPÍTULO 7 Cálculos de tendência baseados em tempo 279.

Previsão e Seguindo 279.

Mudança de preço ao longo do tempo 284.

A média móvel 284.

Média Móvel Geométrica 292.

Média acumulativa 293.

Redefinir Média Acumulada 293.

Efeito Drop-Off 293.

Suavização Exponencial 293.

Traçando Flags e Leads 307.

CAPÍTULO 8 Sistemas de tendências 309.

Por que os sistemas de tendência funcionam 309.

Sinais Básicos de Compra e Venda 314.

Bandas e Canais 320.

Aplicações de uma tendência única 330.

Comparação dos principais sistemas de tendências 336.

Técnicas usando duas linhas de tendência 350.

Múltiplas Tendências e Senso Comum 356.

Estudos abrangentes 359.

Selecionando o método de tendência correto e velocidade 359.

Movendo Sequências Médias: Progressão do Sinal 363.

Saídas antecipadas de uma tendência 366.

Cruzamentos médios móveis projetados 366.

CAPÍTULO 9 Momento e Osciladores 369.

Índice de divergência 384.

Momento Duplo Suavizado 404.

Velocidade e aceleração 412.

Técnicas de Momento Híbrido 416.

Divergência de Momentum 418.

Alguns comentários finais sobre o Momentum 426.

CAPÍTULO 10 Padrões de sazonalidade e calendário 427.

Fator Consistente 428.

O padrão sazonal 429.

Métodos populares para calcular a sazonalidade 430.

Filtros sazonais 456.

Sazonalidade e Bolsa de Valores 478.

Senso Comum e Sazonalidade 483.

CAPÍTULO 11 Análise do ciclo 485.

Conceitos Básicos do Ciclo 485.

Descobrindo o Ciclo 494.

Entropia Máxima 514.

Índice de Canal de Ciclo 520.

Indicador de Ciclo Curto 521.

CAPÍTULO 12 Volume, juros em aberto e amplitude 527.

Um caso especial para o volume 527 dos futuros.

Variações dos Padrões Normais 529.

Interpretação Padrão 531.

Indicadores de volume 535.

Indicadores de Largura 546.

Interpretando o volume e a amplitude sistematicamente 554.

Um modelo de probabilidade integrado 558.

Padrões de Volume Intradiário 559.

Filtrando o baixo volume 562.

Índice de Facilitação de Mercado 564.

CAPÍTULO 13 Spreads and Arbitrage 565.

Dinâmica de Futuros Spreads Intramarket 566.

Taxas de Transporte 567.

Spreads em ações 569.

Relações de Spread e Arbitragem 570.

Redução de Risco nos Spreads 571.

The Carry Trade 596.

Mudando Relacionamentos de Spread 600.

Spreads Intermarket 602.

CAPÍTULO 14 Técnicas Comportamentais 617.

Medindo a notícia 618.

Negociação de Eventos 623.

Relatório de Compromisso de Comerciantes 635.

Parecer e Opinião Contrária 641.

Fibonacci e Comportamento Humano 648.

Princípio de Ondas de Elliott 651.

Construções de preço alvo usando a relação de Fibonacci 660.

Sistema de Compasso da Seção Dourada de Fischer 662.

W. D. Gann & # 8212; Tempo e Espaço 666.

Astrologia Financeira 671.

CAPÍTULO 15 Reconhecimento de Padrões 685.

Projetando altos e baixos diários 687.

Hora do dia 689.

Abrindo Lacunas 699.

Padrões de semana, fim de semana e reversão 711.

Reconhecimento de Padrões Baseado em Computador 732.

Métodos de Inteligência Artificial 735.

CAPÍTULO 16 Negociação Diurna 737.

Impacto dos custos de transação 738.

Principais Elementos do Dia de Negociação 744.

Negociação usando padrões de preços 753.

Sistemas de Interrupção Intraday 759.

Padrões de Volume Intradiário 774.

Choques de Preços Intradiários 775.

CAPÍTULO 17 Técnicas adaptativas 779.

Cálculos de tendência adaptativa 779.

Variações Adaptativas 788.

Outros cálculos de impulso adaptativo 793.

Sistema de Breakout Intraday adaptável 796.

Um processo adaptativo 797.

Considerando os Métodos Adaptativos 798.

CAPÍTULO 18 Sistemas de distribuição de preços 801.

Distribuição de Medição 801.

Uso de Distribuições de Preços e Padrões para Antecipar Movimentos 805.

Distribuição de Preços 811.

Perfil do mercado de Steidlmayer 822.

Usando Distribuições Diárias para Identificar Suporte e Resistência 830.

CAPÍTULO 19 Múltiplos Quadros Temporais 833.

Ajustando Dois Horizontes para Trabalhar Juntos 833.

Sistema de Troca do Ecrã Triplo do Élder 835.

Quadros Temporais de Robert Krausz 838.

KST System 842 de Martin Pring.

CAPÍTULO 20 Técnicas Avançadas 845.

Medindo a volatilidade 845.

Usando Volatilidade para Negociar 856.

Seleção de Comércio Usando Volatilidade 861.

Tendências e Ruído de Preço 868.

Tendências e Taxa de Juros Carry 871.

Sistemas especialistas 871.

Lógica Difusa 875.

Fractais, caos e entropia 880.

Redes Neurais 886.

Algoritmos Genéticos 895.

Replicação de fundos de hedge 902.

CAPÍTULO 21 Teste do sistema 905.

Identificando os Parâmetros 908.

Selecionando os dados de teste 910.

Testando Integridade 916.

Buscando o melhor resultado 919.

Visualizando e Interpretando os Resultados dos Testes 922.

Teste em larga escala 932.

Refinando as Regras de Estratégia 937.

Chegando aos Resultados dos Testes Válidos 938.

Comparando os Resultados de Dois Sistemas 946.

Lucrando com os piores resultados 950.

Teste novamente para alterar os parâmetros 951.

Testando através de uma ampla gama de mercados 954.

Preço Choques 970.

Anatomia de uma otimização 972.

Resumindo a Robustez 976.

CAPÍTULO 22 Considerações Práticas 983.

Uso e Abuso do Computador 984.

Eventos extremos 992.

Técnicas de jogo & # 8212; A teoria das corridas 1000.

Negociação Seletiva 1011.

Sistema de compensações 1012.

Limites de Negociação e Mercados Desconectados 1018.

Prata e NASDAQ & # 8212; Bom demais para ser verdade 1020.

Semelhança dos Sinais Sistemáticos de Negociação 1021.

CAPÍTULO 23 Controle de risco 1027.

Erro de raciocínio para a habilidade 1027.

Aversão ao Risco 1028.

Medição de retorno e risco 1034.

Alavancagem baseada na exposição 1049.

Risco Individual de Comércio 1050.

Kaufman em Paradas e Lucro 1059.

Ranking de Mercados para Seleção 1062.

Probabilidade de Sucesso e Ruína 1072.

Inserindo uma posição 1076.

Compondo uma posição 1080.

Tendências de Equity 1085.

Investir e Reinvestir: Ótimo f 1088.

Comparando Resultados Esperados e Reais 1092.

CAPÍTULO 24 Diversificação e afectação de carteiras 1099.

Alterando Correlações 1105.

Tipos de modelos de carteira 1105.

Cálculos Clássicos de Alocação de Portfólio 1107.

Encontrando alocação otimizada de portfólios usando o Solver 1109 do Excel.

Solução de Algoritmo Genético da Kaufman para Alocação de Carteira (GASP) 1114.

Estabilização de Volatilidade 1142.

APÊNDICE 1 Tabelas Estatísticas 1147.

APÊNDICE 2 Solução matricial para equações lineares e cadeias de Markov 1151.

APÊNDICE 3 Regressão trigonométrica para encontrar ciclos 1161.

Sobre o site do Companion 1191.

Pouco antes da última linha, o .060 é um erro de digitação. Deveria ter sido 0,60.

A última linha, a última expressão (1/3) (aumentada para c), deveria ter sido (2/3) aumentada para c.

E a próxima linha, que muda R = 0,11 ou 11% para R = 0,43, ou 43%

Opções de ações longas straddle

Long Straddle.

A estratégia.

Um longo straddle é o melhor dos dois mundos, já que o call te dá o direito de comprar as ações no preço de exercício A e o put te dá o direito de vender as ações no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos.

O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocado no dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo, se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar uma call e uma put aumenta o custo da sua posição, especialmente para ações voláteis. Então você precisará de um balanço de preços bastante significativo apenas para equilibrar.

Operadores avançados podem executar essa estratégia para aproveitar um possível aumento na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente baixa sem motivo aparente, a call and put pode estar subavaliada. A ideia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o longo straddle irão procurar por grandes eventos noticiosos que podem fazer com que a ação faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão a execução dessa estratégia antes de um anúncio de resultados que possa enviar o estoque em qualquer direção.

Se comprar um curto prazo straddle (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, olhar para os gráficos do estoque em TradeKing. Há uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure instâncias em que o estoque tenha se movido pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu straddle. Se a ação não se mover, pelo menos, em nenhum dos três últimos anúncios de ganhos, você provavelmente não deve executar essa estratégia. Deite-se até o desejo desaparecer.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um preço de exercício, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A.

NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos experientes e superior.

NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um longo straddle, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção seguirá.

Break-even na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A mais o débito líquido pago. Ataque menos o débito líquido pago.

O ponto doce.

O estoque dispara para a lua ou vai direto ao banheiro.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se a ação cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago.

Perda Potencial Máxima.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é o seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua. Por isso, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, você realmente quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor de ambas as opções e também sugere uma maior possibilidade de uma oscilação de preços. Huzzah

Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente dolorosa, porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar essa estratégia, você pode realmente se machucar com uma crise de volatilidade.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Examine os gráficos de volatilidade do estoque. Se você estiver fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você deseja ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Straddle

O que é um 'Straddle'?

Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.

QUEBRANDO 'Straddle'

Mecânica e Características do Straddle.

A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.

As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.

A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.

Exemplo de Straddle.

Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Opção Straddle (Long Straddle)

O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial ilimitado de lucro.

Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Long straddle.

Para lucrar com uma grande mudança de preço - para cima ou para baixo - no estoque subjacente.

Explicação.

Exemplo de straddle longo

Um longo straddle consiste em uma longa ligação e uma longa duração. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Um longo straddle é estabelecido para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente se elevar acima do ponto de equilíbrio máximo ou cair abaixo do ponto de equilíbrio mais baixo. O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo e substancial no lado negativo. A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões.

Lucro máximo.

O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo, porque o preço das ações pode subir indefinidamente. No lado negativo, o potencial de lucro é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero.

Risco máximo.

A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões, e uma perda desse valor é realizada se a posição for mantida até a expiração e ambas as opções expirarem sem valor. Ambas as opções expirarão sem valor se o preço da ação for exatamente igual ao preço de exercício na expiração.

Preço da ação breakeven no vencimento.

Existem dois pontos potenciais de equilíbrio:

Preço de exercício mais prêmio total:

Neste exemplo: 100,00 + 6,50 = 106,50 Preço de exercício menos prêmio total:

Neste exemplo: 100,00 - 6,50 = 93,50.

Diagrama e tabela de lucros / perdas: straddle long.

Previsão de mercado apropriada.

Um longo prazo atinge os lucros quando o preço do estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. A previsão ideal, portanto, é para uma "grande mudança nos preços das ações quando a direção da mudança pode ser para cima ou para baixo". Na linguagem das opções, isso é conhecido como "alta volatilidade".

Discussão de estratégia.

Um longo - ou comprado - straddle é a estratégia de escolha quando a previsão é de uma grande mudança nos preços das ações, mas a direção da mudança é incerta. Straddles são frequentemente comprados antes dos relatórios de ganhos, antes da introdução de novos produtos e antes dos anúncios da FDA. Estes são típicos de situações em que “boas notícias” podem elevar o preço das ações, ou “más notícias” podem fazer com que o preço das ações caia consideravelmente. O risco é que o anúncio não cause uma alteração significativa no preço das ações e, como resultado, tanto o preço de compra quanto o preço de venda diminuam à medida que os negociantes vendem as duas opções.

É importante lembrar que os preços de chamadas e opções - e, portanto, os preços dos straddles - contêm a opinião consensual dos participantes do mercado de opções sobre quanto o preço das ações se moverá antes da expiração. Isso significa que os compradores de straddles acreditam que o consenso de mercado é "muito baixo" e que o preço da ação vai além do ponto de equilíbrio - seja para cima ou para baixo.

A mesma lógica se aplica aos preços das opções antes dos relatórios de lucros e outros anúncios. Datas de anúncios de informações importantes são geralmente divulgadas em avançado e bem conhecido no mercado. Além disso, tais anúncios são prováveis, mas não garantidos, para fazer com que o preço das ações mude drasticamente. Como resultado, os preços de chamadas, envios e straddles freqüentemente sobem antes de tais anúncios. Na linguagem das opções, isso é conhecido como um “aumento na volatilidade implícita”.

Um aumento na volatilidade implícita aumenta o risco de opções de negociação. Os compradores de opções têm que pagar preços mais altos e, portanto, arriscar mais. Para os compradores de straddles, os preços de opções mais altos significam que os pontos de equilíbrio estão mais distantes e que o preço das ações subjacentes tem que se mover mais para atingir o ponto de equilíbrio. Vendedores de straddles também enfrentam risco aumentado, porque maior volatilidade significa que há uma maior probabilidade de uma grande mudança nos preços das ações e, portanto, uma maior probabilidade de que um vendedor de opções incorra em uma perda.

"Comprar um straddle" é intuitivamente atraente, porque "você pode ganhar dinheiro se o preço das ações sobe ou desce". A realidade é que o mercado é muitas vezes "eficiente", o que significa que os preços dos straddles freqüentemente são um indicador preciso de como é provável que um preço de ações mude muito antes da expiração. Isso significa que comprar uma straddle, como todas as decisões de negociação, é subjetivo e requer um bom momento tanto para a decisão de compra quanto para a decisão de venda.

Impacto da variação do preço das ações.

Quando o preço da ação é igual ou próximo do preço de exercício do straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo do put compensam um ao outro. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um “delta próximo de zero”. A Delta estima quanto o preço de uma opção mudará à medida que o preço das ações mudar.

No entanto, se o preço das ações "subir rápido o suficiente" ou "cair rápido o suficiente", então a plataforma sobe de preço. Isso acontece porque, à medida que o preço das ações sobe, o preço da chamada sobe mais do que o put cai no preço. Além disso, à medida que o preço da ação cai, a colocação aumenta de preço mais do que a chamada cai. Na linguagem das opções, isso é conhecido como “gama positiva”. A Gamma estima quanto o delta de uma posição muda à medida que o preço da ação muda. Gama positiva significa que o delta de uma posição muda na mesma direção que a mudança no preço do estoque subjacente. À medida que o preço das ações sobe, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais positivo, porque o delta da call longa torna-se cada vez mais positivo e o delta da put vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço da ação cai, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais negativo, porque o delta do put longo torna-se cada vez mais negativo e o delta da call vai para zero.

Impacto da mudança na volatilidade.

A volatilidade é uma medida do quanto o preço de uma ação flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções - e os preços da straddle - tendem a subir se outros fatores, como o preço das ações e o prazo até a expiração, permanecerem constantes. Portanto, quando a volatilidade aumenta, os longos períodos de tempo aumentam de preço e ganham dinheiro. Quando a volatilidade cai, os longos diminuem de preço e perdem dinheiro. Na linguagem das opções, isso é conhecido como “vega positiva”. Vega estima quanto um preço de opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e vega positiva significa que uma posição lucra quando a volatilidade aumenta e perde quando a volatilidade cai.

Impacto do tempo.

A parte do valor do tempo do preço total de uma opção diminui conforme as abordagens de expiração. Isso é conhecido como erosão do tempo ou decaimento do tempo. Uma vez que os comprimentos longos consistem em duas opções longas, a sensibilidade à erosão no tempo é maior do que nas posições de opção única. Long straddles tendem a perder dinheiro rapidamente com o passar do tempo e o preço das ações não muda.

Risco de atribuição antecipada.

Os proprietários de opções têm controle sobre quando uma opção é exercida. Uma vez que um longo straddle consiste em uma longa ou própria, e uma longa, não há risco de atribuição antecipada.

Posição potencial criada na expiração.

Existem três resultados possíveis na expiração. O preço das ações pode ser o preço de exercício de um longo straddle, acima ou abaixo dele.

Se o preço da ação estiver no preço de exercício de um longo straddle na expiração, tanto a opção de compra quanto a de venda expirarão sem valor e nenhuma posição de estoque será criada.

Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, a opção expira sem valor, a longa é exercida, o estoque é comprado ao preço de exercício e é criada uma posição de estoque longa. Se uma posição de estoque longa não for desejada, a chamada deverá ser vendida antes da expiração.

Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expirará sem valor, a compra longa será exercida, o estoque será vendido ao preço de exercício e uma posição de estoque curta será criada. Se uma posição de estoque curta não for desejada, a venda deve ser vendida antes da expiração.

Nota: as opções são automaticamente exercidas no vencimento se forem um centavo (US $ 0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço das ações estiver “próximo” do preço de exercício como abordagens de vencimento, e se o proprietário de um straddle quiser evitar uma posição de estoque, o longo prazo deve ser vendido antes do vencimento.

Outras considerações.

Longos caminhos são frequentemente comparados a longos estrangulamentos, e os comerciantes freqüentemente debatem qual é a estratégia “melhor”.

Longos straddles envolvem a compra de uma chamada e colocar com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, compre um 100 Call e compre um 100 Put. Estrangulamentos longos, no entanto, envolvem a compra de uma ligação com um preço de exercício mais alto e a compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo. Por exemplo, compre um 105 Call e compre um 95 Put.

Nenhuma estratégia é "melhor" em um sentido absoluto. Existem compensações.

Existem três vantagens e duas desvantagens de um longo straddle. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio estão mais próximos para um straddle do que para um strangle comparável. Em segundo lugar, há menos de uma mudança de perda de 100% do custo de um straddle se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os longos compridos são menos sensíveis à deterioração do tempo do que os longos estrangulados. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo straddle experimentará uma perda percentual menor durante um determinado período de tempo do que um estrangulamento comparável. A primeira desvantagem de um longo straddle é que o custo e o risco máximo de um straddle (uma chamada e uma put) são maiores do que para um strangle. Em segundo lugar, para uma determinada quantia de capital, podem ser adquiridos menos straddles.

O longo estrangula duas vantagens e três desvantagens. A primeira vantagem é que o custo e o risco máximo de um strangle são menores do que para um straddle. Em segundo lugar, para um determinado montante de capital, mais estrangulamentos podem ser comprados. A primeira desvantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento estão mais distantes do que para um straddle comparável. Segundo, há uma chance maior de perder 100% do custo de um estrangulamento se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os estrangulamentos longos são mais sensíveis à deterioração do tempo do que os longos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo estrangulamento experimentará uma maior perda percentual em um determinado período de tempo do que um straddle comparável.

Estratégias Relacionadas.

Um longo estrangulamento consiste em uma longa chamada com um preço de exercício mais alto e uma longa com um golpe mais baixo.

Um curto straddle consiste em uma chamada curta e uma curta.

Artigo copyright 2013 da Chicago Board Options Exchange, Inc. (CBOE). Reimpresso com permissão do CBOE. As declarações e opiniões expressas neste artigo são de responsabilidade do autor. A Fidelity Investments não pode garantir a exatidão ou integridade de quaisquer declarações ou dados.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Gráficos, capturas de tela, símbolos de ações da empresa e exemplos contidos neste módulo são apenas para fins ilustrativos.

Long Straddle.

Descrição.

Um longo straddle é uma combinação de compra de uma chamada e compra de um put, ambos com o mesmo preço de exercício e vencimento. Juntos, eles produzem uma posição que deve lucrar se a ação fizer um grande movimento para cima ou para baixo.

Normalmente, os investidores compram o straddle porque prevêem um grande movimento de preços e / ou uma grande volatilidade no futuro próximo. Por exemplo, o investidor pode estar esperando uma decisão judicial importante no próximo trimestre, cujo resultado será uma notícia muito boa ou uma notícia muito ruim para as ações.

Procurando por um movimento acentuado no preço das ações, em qualquer direção, durante a vida útil das opções. Devido ao efeito de dois desembolsos de prêmio sobre o ponto de equilíbrio, a opinião do investidor é razoavelmente forte e específica ao tempo.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vencimento. A combinação geralmente é lucrativa se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção durante a vida útil das opções.

Motivação.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO

PERDA MÁXIMA.

O longo prazo é uma maneira de lucrar com o aumento da volatilidade ou com uma forte mudança no preço das ações subjacentes.

Variações

Um longo straddle assume que as opções de call e put têm o mesmo preço de exercício. Um longo estrangulamento é uma variação da mesma estratégia, mas com uma maior greve de chamada e um golpe menor.

A perda máxima é limitada aos dois prêmios pagos. O pior que pode acontecer é que o preço das ações mantenha a volatilidade estável e implícita em declínio. Se, no vencimento, o preço da ação estiver exatamente no dinheiro, ambas as opções expirarão sem valor, e todo o prêmio pago para ser colocado na posição será perdido.

O ganho máximo é ilimitado. O melhor que pode acontecer é que a ação faça uma grande jogada em qualquer direção. O lucro no vencimento será a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício, menos o prêmio pago pelas duas opções. Não há limite para o potencial de lucro no lado positivo, e o potencial de lucro de desvantagem é limitado apenas porque o preço das ações não pode ir abaixo de zero.

Perda de lucro.

O lucro potencial máximo é ilimitado no lado positivo e muito substancial no lado negativo. Se a ação fizer um movimento suficientemente grande, independentemente da direção, os ganhos em uma das duas opções podem gerar um lucro substancial. E independentemente de a ação se mover, um aumento na volatilidade implícita tem o potencial de aumentar o valor de revenda de ambas as opções, o mesmo resultado final.

A perda é limitada ao prêmio pago para colocar a posição. Mas, embora seja limitado, o desembolso premium não é necessariamente pequeno. Como o straddle exige que os prêmios sejam pagos em dois tipos de opções, em vez de um, a despesa combinada cria um obstáculo relativamente alto para que a estratégia seja equilibrada.

Essa estratégia é interrompida mesmo se, no vencimento, o preço das ações estiver acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor do prêmio pago. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio pago por ambas as opções, enquanto a outra opção expirará sem valor.

Breakeven upside = strike + prêmios pagos.

Downeven breakeven = strike - prêmios pagos.

Volatilidade.

Extremamente importante. O sucesso desta estratégia seria alimentado por um aumento na volatilidade implícita. Mesmo que a ação permanecesse estável, se houvesse um rápido aumento na volatilidade implícita, o valor de ambas as opções tenderia a subir. Concebivelmente, isso poderia permitir que o investidor fechasse o straddle por um lucro bem antes da expiração.

Por outro lado, se a volatilidade implícita declinar, o mesmo aconteceria com os valores de revenda das duas opções (e, portanto, a lucratividade).

Decaimento do Tempo.

Extremamente importante, efeito negativo. Como essa estratégia consiste em ser longa, uma opção de compra e uma colocação, ambas no dinheiro, pelo menos no começo, todos os dias que passam sem um movimento no preço da ação farão com que o prêmio total dessa posição sofra um impacto significativo. erosão do valor. Além disso, pode-se esperar que a taxa de decaimento do tempo acelere nas últimas semanas e dias da estratégia, sendo todas as outras coisas iguais.

Risco de atribuição.

Nenhum. O investidor está no controle.

Risco de Expiração.

Ligeiro Se as opções forem mantidas em vencimento, uma delas pode estar sujeita a exercício automático. O investidor deve estar ciente das regras relativas ao exercício, de modo que o exercício ocorra se, e somente se, o valor intrínseco da opção exceder um mínimo aceitável.

Essa estratégia pode ser vista como uma corrida entre a deterioração do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo corrói o valor da posição um pouco todos os dias, muitas vezes a um ritmo acelerado. O esperado aumento da volatilidade pode ocorrer a qualquer momento ou pode nunca ocorrer.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

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Long Straddle.

O que é um 'Long Straddle'?

Um longo straddle é uma estratégia de opções de negociação em que o comerciante comprará uma longa chamada e um longo put com o mesmo ativo subjacente, data de vencimento e preço de exercício. O preço de exercício geralmente será em dinheiro ou próximo ao preço atual de mercado do título subjacente.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Long Straddle'

A estratégia é uma aposta no aumento da volatilidade no futuro, uma vez que os lucros dessa estratégia são maximizados se a segurança subjacente subir ou descer dos níveis atuais. Se o preço da garantia subjacente não mover ou movimentar apenas uma pequena quantia, as opções serão inúteis no vencimento.

Opções de comércio sem possuir ações

O Guia de Negociação de Opções da NASDAQ.

Opções de ações hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes, oferecendo a você, ao investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda adicional de investimento. Esperamos que você considere este guia útil para aprender a negociar opções.

Opções de compreensão.

As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados ​​efetivamente em quase todas as condições de mercado e para quase todas as metas de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo:

Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua receita em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie-se do aumento ou queda do preço de uma ação sem possuir o capital ou vendê-lo diretamente.

Benefícios das Opções de Negociação:

Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos.

Os contratos de opções padronizadas permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.

Flexibilidade.

As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para obter lucros ou proteção.

Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que se pagaria para possuir o patrimônio . Isso permite que os investidores de opções alavanquem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa em potencial a partir dos movimentos de preços de ações.

Risco Limitado para o Comprador.

Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido aos compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais que o preço da opção, o prêmio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para o exercício lucrativo ou a venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de expiração. Um vendedor de opções descobertas (por vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.

Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de ações e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:

Obter cotações de opções.

Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:

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Opções básicas: o que são opções?

Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.

Ligue e coloque opções.

Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário do terreno não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.

Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.

Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.

Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.

Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.

As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:

Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.

Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por essa razão, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.

Opções Terminologia.

Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.

O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.

A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.

Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato).

Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é a dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.

Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.

Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o patrimônio subjacente a um comprador se o comprador decidir exercer a opção e você for "designado" para a obrigação de exercício. As opções de "venda" costumam ser chamadas de opções de "gravação".

Quando você vende (ou "grava") uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir.

Chamadas Cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de "compra-gravação".

Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF por US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de US $ 2 Você recebe imediatamente US $ 200 - o prêmio.

Se o preço de mercado do ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de US $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda.

Chamadas Descobertas.

Em uma teleconferência, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você não possui na época.

Exemplos: você faz uma chamada em uma ação por um prêmio de $ 2, com um preço de mercado atual de $ 20 e um preço de exercício de $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prêmio.

Se o preço das ações ficar abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou US $ 200 premium. Se o preço das ações subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de US $ 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la a US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de compra de US $ 3.000 para as ações, menos os US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de US $ 200 que você recebeu pela venda da opção.

Como este exemplo demonstra, a descoberta de Chamadas não cobertas acarreta riscos substanciais se o preço das ações aumentar consideravelmente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação do investidor do Options Industry Council: optionseducation.

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Como começar as opções de negociação.

Uma opção é um contrato que diz que você tem o direito de comprar ou vender um ativo a um determinado preço a qualquer momento antes de uma determinada data, mas não é obrigado a fazê-lo. As opções são separadas em "call" e "put". Com uma opção de compra, você tem o direito de comprar um ativo a um determinado preço antes de um determinado dado. Você compraria essa opção se esperasse que o valor do ativo subisse antes dessa data, para que você pudesse comprá-lo mais barato. Uma opção de venda é o oposto. Você está comprando o direito de vender um ativo, o que seria útil se você achasse que o preço desse ativo cairia antes de uma determinada data. Esse é o processo básico para as opções de negociação, embora na prática seja muito complexo e extremamente arriscado. Se você está interessado neste investimento de alto risco, certifique-se de ter tempo para se educar e investir apenas com capital de risco.

Etapas Editar.

Parte um dos quatro:

Parte dois de quatro:

Preparando-se para Opções Comerciais Editar.

Parte Três de Quatro:

Introdução às Opções de Negociação Editar.

Parte quatro de quatro:

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Revisão especializada por:

Esta versão de Como Começar as Opções de Negociação foi revisada por Michael R. Lewis em 18 de setembro de 2017.

Opção de chamada.

Uma opção de compra é um contrato de opção no qual o detentor (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de uma garantia a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo de tempo (até sua expiração) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor da opção de compra recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Opções de compra de chamadas.

A compra de chamadas é a maneira mais simples de negociar opções de compra. Comerciantes iniciantes muitas vezes começam as opções de negociação através da compra de chamadas, não só por causa de sua simplicidade, mas também devido ao grande ROI gerado a partir de negociações bem sucedidas.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ aumentarão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de lucros. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de compra de US $ 40 XYZ cobrindo 100 ações.

Digamos que você esteja à vista e que o preço das ações da XYZ suba para US $ 50 depois que a empresa divulgou fortes ganhos e aumentou sua orientação de resultados para o próximo trimestre. Com esse aumento acentuado no preço das ações subjacentes, sua estratégia de compra de chamadas renderá um lucro de US $ 800.

Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.

Se você exercitasse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invocaria seu direito de comprar 100 ações da XYZ por US $ 40 cada e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 50 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de compra cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000.

Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para toda a operação é de US $ 800. Também é interessante notar que, nesse cenário, o ROI da estratégia de compra de chamadas de 400% é muito maior do que o ROI de 25% obtido se você comprar as ações em si.

Essa estratégia de negociação de opções de compra é conhecida como estratégia de longo prazo. Veja o nosso artigo de estratégia de longo prazo para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Opções de venda de chamadas.

Em vez de comprar opções de compra, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os redatores das opções de compra, também conhecidos como vendedores, vendem opções de compra com a esperança de que elas expirem sem valor, para que possam embolsar os prêmios. Vender chamadas, ou chamadas curtas, envolve mais risco, mas também pode ser muito lucrativo quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nuas (descobertas).

Chamadas Cobertas.

A chamada curta é coberta se o autor da opção de compra possuir a quantidade obrigada do título subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite ao acionista gerar receita adicional de suas participações acionárias através da venda periódica de opções de compra. Veja nosso artigo de estratégia de cobertura coberta para mais detalhes.

Chamadas Nuas (Descobertas).

Quando o operador da opção faz chamadas sem possuir a participação obrigatória do título subjacente, ele está encurtando as chamadas. A venda a descoberto a descoberto é uma estratégia altamente arriscada e não é recomendada para o trader novato. Veja nosso artigo sobre ligações para aprender mais sobre essa estratégia.

Ligue para os Spreads.

Um spread de chamada é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de compra é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de chamadas limitam a perda máxima do trader da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

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Como vender chamadas e puts.

Você pode ganhar receita antecipada vendendo opções - mas existem riscos significativos.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

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Nesse ambiente de busca por rendimento, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual.

Se as opções vendidas expirarem sem valor, o vendedor fica com o dinheiro recebido por vendê-las. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está uma olhada em como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e puts.

Os meandros das opções de venda.

O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado se o comprador optar por exercer o título. opção. Para cada comprador de opções, deve haver um vendedor.

Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de vender opções. Esses incluem:

Qual segurança vender opções (ou seja, ações da XYZ Company) O tipo de opção (call ou put) O tipo de pedido (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss ou trailing-stop - limit) Montante de negociação que pode ser suportado O número de opções para venda O mês de vencimento 1.

Com essa informação, um comerciante entraria em sua conta de corretagem, selecionaria uma garantia e entraria em uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção tenha sido selecionada, o negociador iria para o ticket de negociação de opções e entraria em uma venda para abrir o pedido para vender as opções. Em seguida, ele faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.

Vendendo chamadas.

Opções de venda envolve estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta, por exemplo, envolve a venda de opções de compra em uma ação que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de compra coberta é gerar renda em uma ação própria, que o vendedor espera que não aumente significativamente durante a vigência do contrato de opções.

Vamos dar uma olhada em um exemplo de chamada coberta. Suponha que um investidor possua ações da XYZ Company e que queira manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O trader espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço das ações permanecerá inalterado, subirá um pouco ou diminuirá levemente. Para capitalizar essa expectativa, um trader poderia vender opções de compra de abril para arrecadar renda com a antecipação de que a ação ficaria abaixo da greve na expiração e a opção expiraria sem valor. Essa estratégia é considerada “coberta” porque as duas posições (possuir o estoque e vender chamadas) estão compensando.

Embora ainda exista um risco significativo, a venda de opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que a venda de posições descobertas (também conhecidas como naked), porque as estratégias cobertas costumam compensar. Em nosso exemplo de call coberto, se o preço das ações subir, as ações XYZ que o investidor possui aumentarão de valor. Se a ação subir em valor acima do preço de exercício, a opção poderá ser exercida e a ação retirada. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do preço da ação subjacente. Por outro lado, se o preço da ação cair, há uma probabilidade maior de que o vendedor das opções de compra XYZ consiga manter o prêmio.

As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é de propriedade. Em nosso exemplo acima, uma posição a descoberto envolveria a venda de opções de compra de abril em uma ação que o investidor não possui.

A venda de chamadas não cobertas envolve risco ilimitado, porque o ativo subjacente poderia teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor teria estoque curto. Eles seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto a preços crescentes para entregá-la ao comprador que exercesse a ligação com o preço de exercício.

Vendendo puts

A intenção de vender puts é a mesma que a venda de chamadas; O objetivo é que as opções expirem sem valor. A estratégia de vender puts descobertas, mais comumente conhecidas como puts nuas, envolve a venda de puts em uma segurança que não está sendo encurtada ao mesmo tempo. O vendedor de um put nu antecipa o activo subjacente irá aumentar de preço para que o put expire sem valor.

A venda de puts descobertas também envolve risco significativo, embora a perda potencial máxima seja limitada porque um ativo não pode cair abaixo de zero.

Há outra razão pela qual alguém pode querer vender puts. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar ações de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço menor. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode realizar vários objetivos.

Primeiro, ele pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-la se a ação fechar acima do preço de exercício e a opção expirar sem valor. No entanto, se a ação declinar em valor e o proprietário da opção exercer a put, o vendedor terá comprado a ação a um preço menor (preço de exercício menos prêmio recebido) do que se esse investidor a tivesse comprado quando vendeu a ação. opção. Se a ação cair abaixo do preço de equilíbrio das ações atribuídas, poderão ocorrer perdas.

Estratégias avançadas.

Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar a implementação de estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors.

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A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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